Iv Stock Opções

Opções básicas: Como funcionam as opções Agora que você sabe o básico de opções, aqui está um exemplo de como elas funcionam. Bem, use uma empresa fictícia chamada Corys Tequila Company. Vamos dizer que em 1 de maio, o preço das ações da Corys Tequila Co. é 67 e o prêmio (custo) é de 3,15 para uma Chamada de 70 de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho eo preço de exercício é de 70. Preço total do contrato é 3,15 x 100 315. Na realidade, você também tem que ter comissões em conta, mas bem ignorá-los para este exemplo. Lembre-se, um contrato de opção de ações é a opção de comprar 100 ações é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de 70 significa que o preço da ação deve subir acima de 70 antes da opção de compra vale nada além disso, porque o contrato é de 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria 73,15. Quando o preço da ação é de 67, é menos do que o preço de greve 70, então a opção é inútil. Mas não se esqueça que youve pago 315 para a opção, então você está atualmente para baixo por este montante. Três semanas mais tarde o preço das ações é 78. O contrato de opções aumentou juntamente com o preço das ações e agora vale 8,25 x 100 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro é (8,25 - 3,15) x 100 510. Você Quase dobrou o nosso dinheiro em apenas três semanas Você poderia vender suas opções, que é chamado de fechar a sua posição, e ter seus lucros - a menos, é claro, você acha que o preço das ações continuará a subir. Para o bem deste exemplo, vamos dizer que vamos deixá-lo andar. Até a data de vencimento, o preço cai para 62. Porque este é menor do que o nosso preço de exercício 70 e não há tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora para baixo para o investimento original de 315. Para recapitular, aqui está o que aconteceu com o investimento de nossa opção: O balanço de preços para a duração deste contrato de alta a baixa foi de 825, o que teria nos dado mais do dobro do nosso investimento original. Esta é a alavancagem em ação. Exercendo Versus Trading-Out Até agora weve falou sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercer) o subjacente. Isso é verdade, mas na realidade, a maioria das opções não é realmente exercido. No nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercendo em 70 e, em seguida, vender o estoque de volta no mercado em 78 para um lucro de 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você era capaz de comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos titulares de tempo optar por tirar seus lucros por negociação fora (fechamento fora) a sua posição. Isso significa que os detentores vender suas opções no mercado, e escritores comprar suas posições de volta ao fechamento. De acordo com o CBOE, cerca de 10 das opções são exercidas, 60 são negociados para fora, e 30 expiram sem valor. Valor Intrínseco e Valor do Tempo Neste ponto vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. Em nosso exemplo, o prêmio (preço) da opção passou de 3,15 para 8,25. Estas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e valor temporal. Basicamente, um prêmio de opções é seu valor de valor intrínseco. Lembre-se, o valor intrínseco é a quantidade in-the-money, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor de tempo representa a possibilidade de a opção aumentar em valor. Assim, o preço da opção em nosso exemplo pode ser pensado como o seguinte: Na vida real opções quase sempre comércio acima do valor intrínseco. Se você estiver se perguntando, nós apenas escolhemos os números para este exemplo do ar para demonstrar como as opções funcionam. Obtenha o básico sob o seu boné antes de entrar no jogo. O preço de uma opção, também conhecido como prêmio, tem dois componentes básicos: o valor intrínseco e o valor do tempo. Entender esses fatores melhor pode ajudar o comerciante a discernir qual. Os principais impulsionadores de um preço de opções são o preço atual das ações subjacentes, o valor intrínseco das opções, seu tempo de expiração e volatilidade. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo algumas terminologias básicas e a fonte de lucros. Aprenda os três principais riscos e como eles podem afetá-lo em ambos os lados de um comércio de opções. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos contra as ações que você já possui. Aprender a compreender a linguagem das cadeias de opções irá ajudá-lo a se tornar um comerciante mais informado. A capacidade de exercer apenas na data de vencimento é o que define essas opções de distância. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando dobrar. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juro variável é um empréstimo em que a taxa de juro cobrada sobre o saldo em dívida varia conforme o interesse do mercado. Perguntas Frequentes Embora ambos os termos sejam freqüentemente usados ​​para descrever o desempenho de um investimento, rendimento e retorno não são um e o mesmo. Saiba como os agentes, corretores de imóveis e corretores são muitas vezes considerados os mesmos, mas na realidade, essas posições imobiliárias têm diferentes. Como muito poucos ativos duram para sempre, um dos principais princípios da contabilidade de exercício exige que um custo de ativos seja proporcional. Um empréstimo de taxa de juros variável é um empréstimo em que a taxa de juros cobrada sobre o saldo em aberto varia como interesse de mercado. Na negociação de opções, é crucial que se deve entender o impacto da volatilidade no preço das opções. Porque é possível que o preço da ação tenha se movido rentável, mas o preço da opção não. Opções Pricing amp Volatilidade implícita (IV) No preço das opções. É a Volatilidade Implícita (IV) que afeta o preço de uma opção, e não a Volatilidade Histórica (HV). IV tem um enorme impacto sobre o preço da opção. No entanto, é importante destacar que IV afeta apenas a componente de valor de tempo de um preço de opções, e não no valor intrínseco. Portanto, as opções ATM (At-The-Money) e OTM (Out-of-The-Money) são as que serão muito afetadas pelo movimento IV, em comparação com as opções ITM (In The Money). Quantas mudanças de IV afetam um preço de option8217s pode ser estimado de seu Vega. Para obter dados sobre Vega, bem como outras opções de gregos (Delta, Gamma, Rho, Theta) para vários preços de greve e meses de vencimento, discutimos isso antes. Como a IV influencia o preço de uma opção Assumindo que todos os fatores permanecem constantes: Um aumento na IV aumentará o preço de uma opção (opções de compra e venda). Uma diminuição em IV diminuirá um preço de option8217s (opções de Call e Put). A razão é porque superior IV implica que uma flutuação maior no preço futuro das ações é esperado devido a algumas razões. E com maiores flutuações esperadas, haverá maiores chances de uma opção para mover em seu favor pela expiração. Por conseguinte, quando se espera que a volatilidade seja elevada (isto é, IV superior), os preços da opção 8217 serão relativamente mais caros. O efeito de IV no comprador e no vendedor de Option8217s como IV mais elevado faz com que o preço da opção aumente (supondo que outras coisas constantes), um aumento em IV beneficiariam compradores da opção, mas seriam desvantajosos para vendedores da opção. Por outro lado, uma diminuição no IV teria um impacto negativo sobre os compradores de opções, mas será benéfico para os vendedores de opção. Como resultado: Quando IV é relativamente baixa e espera-se que aumente, comprar opções (ou seja, considerar estratégias de opções para aproveitar o movimento esperado que nos permitem ser um comprador de opção). Quando IV é relativamente alto e é esperado para cair, vender opções (ou seja, considerar estratégias de opções para tirar proveito do movimento esperado que nos permitem ser um vendedor de opção). Volatilidade implícita (IV) para vários preços de greve IV geralmente não é o mesmo para vários preços de greve, e também entre Call amp put opções. Para o mesmo mês de vencimento, os IVs variam de acordo com os preços de exercício. Para algumas opções, o IV de opções de ITM amp OTM são opções ATM mais elevadas. Assim, quando os IVs para vários preços de greve são traçados em um gráfico, ele tomaria forma aproximadamente como um U-padrão, que é pelo olhar, parece um sorriso. Como tal, isso é conhecido como 8220 Volatilidade Sorriso 8221. Outras opções podem ter IV superior para mais opções de ITM e, em seguida, it8217s diminuindo como ele se move para OTM, ou vice-versa. Esse padrão é chamado 8220 Volatility Skew 8221. Basicamente, Volatility Smile ou Volatility Skew é tipicamente usado para descrever os fenômenos gerais que os IVs variam de acordo com o preço de exercício. Imagem cortesia de: riskglossarylinkvolatilityskew. htm 8 comentários: Mais uma vez, um excelente artigo sobre volatilidade implícita. Eu acho que os comerciantes Opção seria grato se você pudesse ter futuros artigos sobre outros componentes das opções gregos :) Só quero compartilhar, Implied Volatilidade (IV) é alta (ou mesmo ultrapassar histórico volatilidade alta) por um motivo. Uma possibilidade de fusão pendente, próximo anúncio FDA, anúncio de ganhos, etc, normalmente inflar o IV e, portanto, as opções premium. Assim, antes de um vendedor de opção fica animado vendendo essa opção com prémio de gordura contendo alto IV, é muito importante para descobrir o que provoca tal salto no IV, verificando o desenvolvimento mais recente do estoque subjacente. Em seguida, decidir se vale a pena o risco de vender essa opção. Mantenha o bom trabalho. Obrigado por seus valiosos comentários. Eu agradeço. No que diz respeito aos gregos opções, discuti cada um dos seus componentes no seguinte: Opção gregos Sinta-se livre para me dar suas entradas. Eu realmente aprecio todos os seus comentários. Nice artigo que você tem. Ive aprendeu de soemwhere que quanto mais alto o IV, o maior movimento futuro será. Isso significa que é bom para comprar opções IV superior ao lado das opções caras premium Im um pouco confundir aqui. Espero que você possa limpar minha dúvida. M Trader optionstradingbeginner. blogspot Para mim, as opções de compra quando IV é alta ainda está tudo bem com as seguintes condições: Normalmente IV é alto porque estavam esperando certo evento que pode causar o movimento de preços drásticos (por exemplo, ganhos, aprovação FDA, MA, etc). ). Antes que o evento aconteça, o IV normalmente não vai cair drasticamente, e também é provável que aumente ainda mais e pico no dia do evento em si. Então, se eu gostaria de jogar swing trading ou day trading, eu tenho que ter certeza que eu fechar a minha posição (vender a opção) antes do evento ter lugar. Avaliar a relação rewardrisk por ter diferentes cenários de IVs, esperado preços das ações tempo restante para a expiração (usando a calculadora de opções). Alguns comerciantes gostam de apostar com opções sobre tais eventos. Neste caso, temos de ter em mente que algum grau de movimento de preços tem sido fixado o preço com o IV elevado. Assim, quando IV cai consideravelmente logo após o anúncio, só podemos ganhar se o movimento de preços é grande o suficiente para compensar a queda em IV. Caso contrário, bem perder dinheiro com opções, embora o preço das ações se move para a direção esperada. Espero que isso possa ajudar. ) Eu vou ter alguns posts para discutir isso também no futuro. Eu só quero mostrar meus agradecimentos por este site, informações muito úteis, e isso me ajudou muito. thanks Seu meu prazer se você encontrar este blog tem ajudado muito. Obrigado pelo seu apoio contínuo ao meu blog. ) Oi OTB Em primeiro lugar, obrigado pelo artigo e Se você pode explicar por favor como alta IV ajuda compradores opção. Hi Bhen, Para os compradores de opções, a compra de alta IV levará maior risco devido à possibilidade de que o IV vai cair (ainda pior, quando cai de repente) como os compradores ainda estão na posição. No entanto, acho que isso não significa que nunca devemos comprar opções de alta IV em tudo. Pls ver o meu post abt este: O que considerar quando você está comprando um Overpriced (High IV) Opções Espero que possa ajudar. ) Na negociação de ações, você mede a liquidez de amp amp ampères de estoque por volume. Na negociação de opções, existem duas medições: Juros Abertos. Entender a volatilidade é muito importante na negociação de opções. Saiba mais sobre a compreensão da volatilidade implícita em explicação simples. O QUE É VOLATILIDADE A volatilidade é uma medida da incerteza de risco do preço de ação subjacente de uma opção. Reflete a tendência de. Saiba mais sobre o que cada uma das Opções Grego significa e entenda mais suas características comportamentais. (E descobrir por que razão) Clique nos links a seguir para ler cada um dos artigos: O que é opção de ações Todos os estoques oferecem opções de ações American vs Europ. What Implied Volatilidade Email Volatilidade implícita (IV) é um dos conceitos mais importantes Para que os traders de opções compreendam por duas razões: Primeiro, ele mostra como o mercado pode ser volátil no futuro. Em segundo lugar, a volatilidade implícita pode ajudá-lo a calcular a probabilidade. Este é um componente crítico de negociação de opções que pode ser útil ao tentar determinar o A probabilidade de um estoque atingir um preço específico por um determinado tempo. Tenha em mente que, embora estas razões podem ajudá-lo quando tomar decisões de negociação, volatilidade implícita não fornece uma previsão com relação à direção do mercado. Mas a volatilidade implícita é visto como uma peça importante De informações, acima de tudo é determinado usando um modelo de precificação de opções, o que torna os dados de natureza teórica. Não há garantia de que essas previsões serão corretas. Derstanding IV significa que você pode entrar em um comércio de opções conhecendo a opinião dos mercados de cada vez. Muitos comerciantes tentam incorretamente usar IV para encontrar pechinchas ou valores excessivamente inflacionados, assumindo que IV é muito alto ou muito baixo. Esta interpretação negligencia um ponto importante, entretanto. As opções negociam em determinados níveis de volatilidade implícita devido à atividade atual do mercado. Em outras palavras, a atividade do mercado pode ajudar a explicar por que uma opção é fixada o preço de uma certa maneira. Aqui bem mostrar-lhe como usar a volatilidade implícita para melhorar a sua negociação. Especificamente, defina bem a volatilidade implícita, explique sua relação com a probabilidade e demonstre como ela mede as chances de um comércio bem-sucedido. Volatilidade histórica vs. implícita Existem muitos tipos diferentes de volatilidade, mas os operadores de opções tendem a se concentrar nas volatilidades históricas e implícitas. A volatilidade histórica é o desvio padrão anualizado das movimentações anteriores dos preços das ações. Ele mede as variações diárias de preço no estoque durante o ano passado. Em contrapartida, IV é derivado de um preço de opções e mostra o que o mercado implica sobre a volatilidade das ações no futuro. A volatilidade implícita é uma das seis entradas usadas em um modelo de preço de opções, mas é a única que não é diretamente observável no próprio mercado. IV só pode ser determinada por conhecer as outras cinco variáveis ​​e resolvê-lo usando um modelo. A volatilidade implícita atua como um substituto crítico para o valor da opção - quanto maior a IV, maior o prêmio da opção. Como a maior parte do volume de negociação de opções geralmente ocorre em opções de at-the-money (ATM), estes são os contratos geralmente usados ​​para calcular IV. Uma vez que conhecemos o preço das opções ATM, podemos usar um modelo de preços de opções e uma pequena álgebra para resolver a volatilidade implícita. Alguns questionam este método, debatendo se o frango ou o ovo vem em primeiro lugar. No entanto, quando você entender a maneira como as opções mais negociadas (os ataques ATM) tendem a ser preços, você pode facilmente ver a validade desta abordagem. Se as opções são líquidas, então o modelo geralmente não determina os preços das opções ATM em vez disso, a oferta e a demanda se tornam as forças motrizes. Muitas vezes os criadores de mercado deixarão de usar um modelo porque seus valores não podem acompanhar as mudanças nessas forças com rapidez suficiente. Quando perguntado, Qual é o seu mercado para esta opção, o criador do mercado pode responder O que você está disposto a pagar Isso significa que todas as transações nessas opções altamente negociadas são o que está definindo o preço das opções. A partir dessa ação de preços no mundo real, podemos derivar a volatilidade implícita usando um modelo de precificação de opções. Portanto, não são os marcadores de mercado que determinam o preço ou a volatilidade implícita no seu fluxo de ordem real. Volatilidade implícita como uma ferramenta de negociação A volatilidade implícita mostra a opinião de mercado dos movimentos potenciais dos estoques, mas não prevê a direção. Se a volatilidade implícita for alta, o mercado acha que o estoque tem potencial para grandes oscilações de preços em qualquer direção, assim como IV baixo implica que o estoque não se moverá tanto pela expiração da opção. Para os operadores de opções, a volatilidade implícita é mais importante do que a volatilidade histórica porque os fatores IV em todas as expectativas do mercado. Se, por exemplo, a empresa planeja anunciar ganhos ou esperar uma decisão judicial, esses eventos afetarão a volatilidade implícita de opções que expiram no mesmo mês. A volatilidade implícita ajuda a avaliar o quanto uma notícia de impacto pode ter sobre o estoque subjacente. Como os operadores de opções podem usar IV para tomar decisões comerciais mais informadas A volatilidade implícita oferece uma maneira objetiva de testar previsões e identificar pontos de entrada e saída. Com uma opção IV, você pode calcular um intervalo esperado - o alto eo baixo do estoque por vencimento. Volatilidade implícita diz-lhe se o mercado concorda com a sua perspectiva, que ajuda a medir um risco de negócios e recompensa potencial. Definindo o desvio padrão Primeiro, vamos definir o desvio padrão e como ele se relaciona com a volatilidade implícita. Então, bem discutir como o desvio padrão pode ajudar a definir as expectativas futuras de um estoque de potenciais preços altos e baixos - valores que podem ajudá-lo a tomar decisões mais informadas de negociação. Para entender como a volatilidade implícita pode ser útil, você primeiro tem que entender a maior suposição feita por pessoas que constroem modelos de preços: a distribuição estatística dos preços. Existem dois tipos principais que são utilizados, distribuição normal ou distribuição lognormal. A imagem abaixo é de distribuição normal, às vezes conhecida como a curva de sino devido à sua aparência. Claramente, a distribuição normal dá a mesma chance de os preços ocorrerem acima ou abaixo da média (que é mostrada aqui como 50). Vamos usar a distribuição normal para a simplicidade. No entanto, é mais comum para os participantes do mercado usar a variedade lognormal. Por que, você pergunta Se considerarmos uma ação a um preço de 50, você poderia argumentar que há chances iguais de que o estoque pode aumentar ou diminuir no futuro. No entanto, o estoque só pode diminuir para zero, enquanto ele pode aumentar muito acima de 100. Estatisticamente falando, então, há mais possíveis resultados para o lado positivo do que o lado negativo. A maioria dos veículos de investimento padrão funciona desta forma, razão pela qual os participantes do mercado tendem a usar distribuições lognormal dentro de seus modelos de precificação. Com isso em mente, vamos voltar para a curva em forma de sino (veja a Figura 1). Uma distribuição normal de dados significa que a maioria dos números em um conjunto de dados estão próximos da média, ou valor médio, e relativamente poucos exemplos estão em ambos os extremos. Em laymans termos, as ações de comércio perto do preço atual e raramente fazer um movimento extremo. Vamos supor que um estoque comércios em 50 com uma volatilidade implícita de 20 para o at-the-money (ATM) opções. Estatisticamente, IV é uma proxy para o desvio padrão. Se assumirmos uma distribuição normal de preços, podemos calcular um movimento de um desvio padrão para uma ação, multiplicando o preço das ações pela volatilidade implícita das opções at-the-money: Um desvio padrão move 50 x 20 10 O primeiro padrão Desvio é 10 acima e abaixo do preço atual das ações, o que significa que seu intervalo normal esperado está entre 40 e 60. Fórmulas estatísticas padrão implicam que o estoque permanecerá dentro desta faixa 68 do tempo (veja Figura 1). Todas as volatilidades são cotadas numa base anualizada (a menos que indicado em contrário), o que significa que o mercado pensa que o stock provavelmente não seria inferior a 40 ou acima de 60 no final de um ano. As estatísticas também nos dizem que o estoque permaneceria entre 30 e 70 - dois desvios-padrão 95 da época. Além disso, o comércio entre 20 e 80 - três desvios-padrão - 99 do tempo. Outra maneira de afirmar isso é que há uma chance de 5 que o preço das ações estaria fora dos intervalos para o segundo desvio padrão e apenas uma chance de o mesmo para o terceiro desvio padrão. Tenha em mente que esses números pertencem a um mundo teórico. Na realidade, há ocasiões em que uma ação se move fora das faixas definidas pelo terceiro desvio padrão, e elas podem parecer acontecer com mais freqüência do que você imagina. Isso significa que o desvio padrão não é uma ferramenta válida para usar durante a negociação Não necessariamente. Como acontece com qualquer modelo, se o lixo entra, o lixo sai. Se você usar volatilidade implícita incorreta em seu cálculo, os resultados podem aparecer como se uma mudança além de um terceiro desvio padrão é comum, quando as estatísticas nos dizem que normalmente não. Com essa renúncia de lado, conhecer o movimento potencial de um estoque que está implícito pelo preço de opções é uma peça importante de informação para todos os comerciantes opção. Desvio padrão para períodos de tempo específicos Uma vez que não negociamos sempre contratos de opções de um ano, devemos dividir o primeiro intervalo de desvio padrão para que ele possa se ajustar ao nosso período de tempo desejado (por exemplo, dias até a expiração). A fórmula é: (Nota: geralmente é considerado mais preciso usar o número de dias de negociação até a expiração em vez de dias de calendário. Portanto, lembre-se de usar 252 - o número total de dias de negociação em um ano. Use 16, uma vez que é um número inteiro ao resolver para a raiz quadrada de 256.) Vamos supor que estamos lidando com um contrato de opção de 30 dias de calendário. O primeiro desvio padrão seria calculado como: Um resultado de 1,43 significa que o estoque deve terminar entre 48,57 e 51,43 após 30 dias (50 1,43). A Figura 2 exibe os resultados para períodos de 30, 60 e 90 dias-calendário. Quanto maior o período de tempo, o potencial aumentado para as oscilações mais amplas do preço das ações. Lembre-se volatilidade implícita de 10 será anualizada, então você deve sempre calcular o IV para o período de tempo desejado. Não crunching números torná-lo nervoso Sem preocupações, TradeKing tem uma calculadora de probabilidade baseada na web que vai fazer a matemática para você, e sua mais precisa do que a matemática rápida e simples usado aqui. Agora vamos aplicar esses conceitos básicos a dois exemplos usando estoque fictício XYZ. Um estoque de negociação provável gama Todo mundo deseja que eles sabiam onde suas ações podem comércio no futuro próximo. Nenhum comerciante sabe com certeza se um estoque está indo para cima ou para baixo. Embora não possamos determinar a direção, podemos estimar um estoque de negociação intervalo ao longo de um determinado período de tempo com alguma medida de precisão. O exemplo a seguir, usando a Calculadora de Probabilidade da TradeKings, leva os preços das opções e seus IVs para calcular o desvio padrão entre agora e a expiração, 31 dias de distância. (Ver Figura 3) Esta ferramenta utiliza cinco das seis entradas de um modelo de precificação de opções (preço das ações, dias até a expiração, volatilidade implícita, taxa de juros livre de risco e dividendos). A calculadora insere o valor atual da ação (104,91), a volatilidade implícita (24,38), a taxa de juros livre de risco (0,3163) ea taxa de juros Dividendo (55 centavos pagos trimestralmente). Vamos começar com a parte inferior da imagem acima. Os diferentes desvios padrão são exibidos aqui usando uma distribuição lognormal (primeiro, segundo e terceiro movimentos). Há uma chance de 68 XYZ entre 97,49 e 112,38, uma chance de 95 será entre 90,81 e 120,66, e uma chance de 99 será entre 84,58 e 129,54 na data de validade. Os primeiros limites de desvio padrão de XYZs podem então ser introduzidos no canto superior direito da calculadora como o Primeiro e Segundo Preços Alvo. Depois de acertar o botão Calcular, a Probabilidade de tocar será exibida para cada preço. Essas estatísticas mostram as probabilidades de o estoque atingir (ou tocar) os alvos em qualquer ponto antes da expiração. Você notará que as Probabilidades na Data Futura também são dadas. Estas são as chances de XYZ terminar acima, entre, ou abaixo dos alvos no vencimento da data futura). Como você pode ver, as probabilidades exibidas mostram XYZ é mais provável para terminar entre 97,49 e 112,38 (68,28) do que acima do preço-alvo mais alto de 112,38 (15,87) ou abaixo do preço-alvo mais baixo de 97,49 (15,85). Há uma chance ligeiramente melhor (.02) de atingir o alvo de cabeça, porque este modelo usa uma distribuição lognormal em oposição à distribuição normal básica encontrada na Figura 1. Ao examinar a probabilidade de tocar, você notará XYZ tem uma chance de 33.32 Subindo para 112,38 e uma probabilidade de 30,21 de cair para 97,49. A probabilidade de que ele toque os pontos-alvo é cerca do dobro da probabilidade de ele terminar fora dessa faixa na data futura. Usando Calculadora de probabilidade de TradeKings para ajudar a analisar um comércio Permite colocar essas teorias em ação e analisar um spread de chamada curta. Este é um comércio de duas pernas onde uma perna é comprada (longa) e uma perna é vendida (curta) simultaneamente. Tenha em mente, porque esta é uma estratégia de opções de múltiplas pernas que envolve riscos adicionais, várias comissões e pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Certifique-se de consultar com um profissional de imposto antes de entrar nesta posição. Ao usar out-of-the-money (OTM) greves, a chamada curta spread tem uma perspectiva neutra a bearish, porque esta estratégia lucros se o mercado negocia lateralmente ou cai. Para criar este spread, venda uma chamada OTM (greve mais baixa) e compre uma chamada OTM adicional (greve mais alta) no mesmo mês de vencimento. Usando o nosso exemplo anterior, com a negociação XYZ em 104,91, um spread de chamada curta poderia ser construído da seguinte forma: Vender um XYZ 31 dias 110 Call at 1,50 Comprar um XYZ 31 dias 115 Call at 0,40 Total crédito 1,10 Outro nome para esta estratégia é O spread de crédito de chamada, uma vez que a chamada youre selling (a opção curta) tem um prémio mais elevado do que o youre chamada compra (a opção de longo). O crédito é o lucro máximo para este spread (1,10). A perda ou o risco máximo é limitado à diferença entre as greves menos o crédito (115 110 1.10 3.90). O ponto de equilíbrio dos spreads no vencimento (31 dias) é 111,10 (a greve inferior mais o crédito: 110 1,10). Seu objetivo é manter o máximo de crédito possível. Para que isso aconteça, o estoque deve estar abaixo da greve inferior na expiração. Como você pode ver, o sucesso deste comércio em grande parte se resume a quão bem você escolher os seus preços de greve. Para ajudar a analisar as greves acima, vamos usar TradeKings Calculadora de Probabilidade. Nenhuma garantia é dada usando esta ferramenta, mas os dados fornecidos podem ser úteis. Na Figura 4, todos os insumos são os mesmos que antes, com exceção dos preços-alvo. O ponto de equilíbrio de spreads (111,10) é o primeiro preço-alvo (canto superior direito). Sua maior perda (3,90) ocorre se XYZ termina na expiração acima da greve superior (115) por vencimento - o segundo preço-alvo. Com base em uma volatilidade implícita de 24,38, as Probabilidades na Data Futura indicam que o spread tem uma probabilidade de 80,10 de terminar abaixo do menor preço-alvo (111,10). Este é o nosso objetivo, a fim de reter pelo menos um centavo do crédito 1,10. As probabilidades de XYZ terminarem entre o ponto de equilíbrio e a greve mais alta (111,10 e 115) é 10,81, enquanto a probabilidade de XYZ terminar em 115 (ou acima) o ponto da perda máxima de spreads é 9,09. Para resumir, as chances de ter um lucro de um centavo ou mais são 80,10 e as probabilidades de ter uma perda de um centavo ou mais são 19,90 (10,81 9,90). Embora a probabilidade de spreads de um ganho na expiração seja 80.10, há ainda uma chance de 41.59 XYZ irá tocar seu ponto de equilíbrio (111.10) algum tempo antes de 31 dias se passaram. Isso significa que com base no que o mercado está implicando a volatilidade será no futuro, o spread de chamada curta tem uma probabilidade relativamente alta de sucesso (80,10). No entanto, também é provável (41,59 chance) este comércio será um perdedor (negociação em uma perda para a conta) em algum ponto nos próximos 31 dias. Muitos comerciantes de propagação de crédito saem quando o ponto de equilíbrio é atingido. Mas este exemplo mostra paciência pode pagar se você construir spreads com probabilidades semelhantes. Não tome isto como uma recomendação em como negociar spreads curtos, mas esperançosamente seu um instrutivo toma nas probabilidades que você pode nunca ter calculado antes. Em conclusão Esperemos que agora você tem uma idéia melhor de como a volatilidade implícita pode ser útil em suas opções de negociação. Não só IV dar-lhe uma noção de como o mercado pode ser volátil no futuro, ele também pode ajudá-lo a determinar a probabilidade de um estoque atingindo um preço específico por um determinado tempo. Que podem ser informações cruciais quando você está escolhendo contratos de opções específicas para o comércio. Junte-se ao TradeKing e ganhe 1.000 na Free Trade Commission Trade Commission grátis quando você financia uma nova conta com 5.000 ou mais. Use o código promocional FREE1000. Aproveite os custos baixos, o serviço altamente qualificado ea plataforma premiada. Comece hoje mesmo As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padrão disponível em tradekingODD antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. Negociação on-line tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. 4,95 para ações on-line e negociações de opções, adicionar 65 centavos por contrato de opção. TradeKing cobra um adicional de 0,35 por contrato em determinados produtos de índice, onde a taxa de câmbio cobra. Veja nossa FAQ para mais detalhes. A TradeKing adiciona 0,01 por ação em toda a ordem para ações com preços inferiores a 2,00. Consulte nossa página de comissões e taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opções e outros títulos. Novos clientes são elegíveis para esta oferta especial após a abertura de uma conta TradeKing com um mínimo de 5.000. Você deve aplicar para a oferta de comissão de livre comércio inserindo o código de promoção FREE1000 ao abrir a conta. Novas contas recebem 1.000 em crédito comissão de ações, ETF e opções negociadas executadas dentro de 60 dias de financiamento da nova conta. O crédito da comissão leva um dia útil a partir da data de financiamento a ser aplicada. Para se qualificar para esta oferta, novas contas devem ser abertas por 12312016 e financiadas com 5.000 ou mais dentro de 30 dias da abertura da conta. O crédito da Comissão abrange acções, ETF e ordens de opções, incluindo a comissão por contrato. Taxas de exercício e atribuição ainda se aplicam. Você não receberá compensação em dinheiro por quaisquer comissões de livre comércio não utilizadas. A oferta não é transferível ou válida em conjunto com qualquer outra oferta. Aberto somente para residentes nos Estados Unidos e exclui os funcionários da TradeKing Group, Inc. ou de suas afiliadas, titulares de contas atuais da TradeKing Securities, LLC e novos titulares de contas que mantiveram uma conta na TradeKing Securities, LLC nos últimos 30 dias. A TradeKing pode modificar ou descontinuar esta oferta a qualquer momento sem aviso prévio. Os fundos mínimos de 5.000 devem permanecer na conta (menos quaisquer perdas de negociação) por um período mínimo de 6 meses ou TradeKing pode cobrar a conta para o custo do dinheiro concedido à conta. A oferta é válida para apenas uma conta por cliente. Outras restrições podem ser aplicadas. Esta não é uma oferta ou solicitação em qualquer jurisdição onde não estamos autorizados a fazer negócios. As cotações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que indicado de outra forma. Dados de mercado alimentados e implementados pela SunGard. Dados fundamentais da empresa fornecidos pelo Factset. Estimativas de lucros fornecidas pela Zacks. Dados de fundos mútuos e ETF fornecidos pela Lipper e Dow Jones Company. A oferta de compra livre de comissões para fechar não se aplica a negócios multipessoais. As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e múltiplas comissões. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte o seu consultor fiscal. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. Os investidores devem considerar cuidadosamente os objetivos de investimento, riscos, encargos e despesas de fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa (ETFs) antes de investir. O prospecto de um fundo mútuo ou ETF contém esta e outras informações, e pode ser obtido por e-mail servicetradeking. Os retornos de investimento flutuam e estão sujeitos à volatilidade do mercado, de modo que as ações de investidores, quando resgatadas ou vendidas, podem valer mais ou menos do que seu custo original. Os ETFs estão sujeitos a riscos semelhantes aos das existências. Alguns fundos especializados negociados em bolsa podem estar sujeitos a riscos de mercado adicionais. A plataforma TradeKings Fixed Income é fornecida pela Knight BondPoint, Inc. Todos os lances (ofertas) apresentados na plataforma Knight BondPoint são ordens de limite e, se executados, só serão executados contra ofertas (lances) na plataforma Knight BondPoint. A Knight BondPoint não encaminha ordens para qualquer outro local com a finalidade de processamento e execução da ordem. As informações são obtidas de fontes consideradas confiáveis, porém sua precisão ou completude não é garantida. As informações e os produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência de esforços. Leia os Termos e Condições Completos de Renda Fixa. Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, pagamentos antecipados, resgate antecipado, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. 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